Kalkulator Beta (β)

Beta (β) mierzy wrażliwość akcji na zmiany rynku. β=1: akcja rośnie/spada jak rynek. β>1: akcja bardziej zmienna niż rynek (wyższe ryzyko i potencjalny zysk). β<1: mniej zmienna (defensywna). β<0: porusza się przeciwnie do rynku (rzadkie). Beta oblicza się regresją liniową zwrotów akcji do zwrotów indeksu.

CAPM (Capital Asset Pricing Model): Rs = Rf + β × (Rm - Rf), gdzie Rf = stopa wolna od ryzyka (obligacje skarbowe), Rm = oczekiwana stopa rynkowa, (Rm-Rf) = premia za ryzyko rynkowe (historycznie 4–7% w Polsce/EU). Przykład: Rf=5%, β=1,5, premia=6%: Rs=5%+1,5×6%=14%.

Beta lewarowana (levered): uwzględnia dług firmy — wyższe zadłużenie = wyższa beta. Beta odlewarowana (unlevered/asset beta): czyste ryzyko operacyjne bez efektu dźwigni finansowej. Wzór: β_unlevered = β_levered / (1 + (1-t) × D/E), gdzie t=stawka podatkowa, D/E=dług/kapitał własny.

Sektory defensywne: użyteczność publiczna β=0,3–0,7, FMCG β=0,5–0,8, farmacja β=0,7–1,0. Sektory cykliczne: banki β=1,0–1,5, przemysł β=1,0–1,5. Wysokiego ryzyka: technologie β=1,2–2,0, biotech β=1,5–2,5. Im wyższy wzrost, tym wyższa beta.